隨著網(wǎng)貸監(jiān)管新政逐步落地，互金平臺(tái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新顯得更加重要和迫切。本文對(duì)時(shí)下較為活躍互聯(lián)網(wǎng)金融超市進(jìn)行分析和探討，希望對(duì)互金平臺(tái)與互金從業(yè)者有所啟發(fā)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融超市的概念

傳統(tǒng)意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融超市，是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將金融機(jī)構(gòu)的各種產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行有機(jī)整合，并通過(guò)與保險(xiǎn)、證券、評(píng)估、抵押登記、公證等多種社會(huì)機(jī)構(gòu)和部門協(xié)作，在互聯(lián)網(wǎng)上向企業(yè)或者個(gè)人客戶提供的一種涵蓋眾多金融產(chǎn)品與增值服務(wù)的一體化經(jīng)營(yíng)方式。隨著第三方金融服務(wù)平臺(tái)的日漸成熟，現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融超市不僅僅以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為服務(wù)提供方，還包括非金融機(jī)構(gòu)。因此，廣義上的互聯(lián)網(wǎng)金融超市是指以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，為客戶提供綜合化、一體化金融理財(cái)產(chǎn)品的服務(wù)模式。本章以廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融超市為基礎(chǔ)展開討論。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融超市的形成與發(fā)展

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融超市的形成與發(fā)展經(jīng)歷了金融超市的萌芽、傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融超市化等階段。

1、金融超市的萌芽

不同于國(guó)外傳統(tǒng)金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，我國(guó)金融長(zhǎng)久以來(lái)一直是分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。隨著金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的弊端逐漸凸顯，市場(chǎng)呼喚混合經(jīng)營(yíng)的金融主體。

我國(guó)的金融超市最初是作為一個(gè)提升消費(fèi)者體驗(yàn)的概念提出的[1]，我國(guó)的金融超市起源于銀行，銀行通過(guò)對(duì)其經(jīng)營(yíng)的金融產(chǎn)品以及為客戶提供的金融服務(wù)的整合，同時(shí)與保險(xiǎn)、證券公司等其他傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，從而為客戶提供包含多種金融產(chǎn)品與服務(wù)的多元化、一體化的運(yùn)作模式。而隨著各類金融業(yè)務(wù)合作的加深，銀行、保險(xiǎn)、證券等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開始涉足資本市場(chǎng)或金融衍生品市場(chǎng)，為客戶提供更加多元化的金融產(chǎn)品和增值服務(wù)。

2、傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)起源于20世紀(jì)70年代左右的美國(guó)，發(fā)展近20年后開始廣泛的商業(yè)化應(yīng)用。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)，特別是移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎等，對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)產(chǎn)生顛覆性影響。對(duì)于銀行、保險(xiǎn)、證券、基金等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，高昂的銷售成本是推動(dòng)其變革的直接因素，而互聯(lián)網(wǎng)最大的優(yōu)勢(shì)恰恰在于邊際成本幾乎為零的渠道。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，金融服務(wù)對(duì)物理交易場(chǎng)所的依賴程度越來(lái)越低，逐漸向互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)遷移。作為金融服務(wù)接受者的客戶，更傾向于通過(guò)網(wǎng)站或移動(dòng)終端設(shè)備完成金融交易和服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起源于銀行、保險(xiǎn)、證券、基金等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)從線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到線上的互聯(lián)網(wǎng)化過(guò)程。各大商業(yè)銀行紛紛推出在線銀行等網(wǎng)上交易模式；傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)也隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速進(jìn)步和普及，發(fā)展到網(wǎng)上開戶、網(wǎng)上交易、網(wǎng)上資金清算等各個(gè)環(huán)節(jié)；我國(guó)部分保險(xiǎn)公司也逐漸開展線上服務(wù)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提供保險(xiǎn)產(chǎn)品的選購(gòu)和保費(fèi)支付服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)倒逼傳統(tǒng)金融改革與創(chuàng)新，同時(shí)也催生了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與到金融市場(chǎng)活動(dòng)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)公司借助豐富的互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)經(jīng)營(yíng)，利用客戶資源、大數(shù)據(jù)資源和云服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)了金融業(yè)務(wù)新的支付方式、投融資渠道和投融資方法的創(chuàng)新。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融的超市化

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展以及社會(huì)財(cái)富的不斷增加，投融資的需求被不斷激活與釋放。為滿足客戶的投融資的需求，金融服務(wù)提供者開始探索新的經(jīng)營(yíng)模式，從以業(yè)務(wù)供給為主的商業(yè)模式逐漸轉(zhuǎn)向滿足客戶需求、以用戶體驗(yàn)為主的商業(yè)模式。

2013年以來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭百度、阿里巴巴、騰訊、京東即BATJ等紛紛布局互聯(lián)網(wǎng)金融，通過(guò)自身所具備的品牌口碑、用戶基礎(chǔ)、大數(shù)據(jù)、金融和互聯(lián)網(wǎng)資源等優(yōu)勢(shì)，并逐漸發(fā)展成互聯(lián)網(wǎng)金融超市。

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融超市還處于萌芽期，但隨著阿里巴巴、騰訊和百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的入駐，互聯(lián)網(wǎng)金融超市已經(jīng)逐漸形成一定的競(jìng)爭(zhēng)。本文以具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融超市為研究對(duì)象，通過(guò)分析不同模式的互聯(lián)網(wǎng)金融超市的法律關(guān)系和存在的法律風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的防范措施。

[1] 葉永剛、余?。骸吨袊?guó)金融超市的發(fā)展模式與構(gòu)建思路》，載《學(xué)習(xí)與實(shí)踐》2014年第9期。